La inversión de impacto está en el punto de mira estos días, principalmente a través de una reacción política contra los criterios de inversión medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG). Sin embargo, la inversión de impacto también es más popular -y más eficaz a la hora de generar tanto impacto como rentabilidad- que nunca.
El mes pasado, un colega y yo representamos a Root Capital en destacadas conferencias sobre inversión de impacto (el Foro de Inversores de la Red Global de Inversión de Impacto y SOCAP22). Fue maravilloso, especialmente tras dos años de eventos virtuales, unirse a miles de líderes de la inversión y sumergirse en conversaciones sobre avances sociales y medioambientales mensurables.
Ante los considerables retos mundiales que tenemos por delante, reflexiono sobre estas conversaciones y lo que significan para la forma en que podemos dirigir el capital hacia las soluciones más innovadoras y eficaces.
1. Compartir conocimientos es crucial a medida que la inversión de impacto se generaliza.
Cada vez más personas reconocen la inversión de impacto como un enfoque inteligente de las finanzas. En ambas conferencias, las sesiones estaban a rebosar, y los asistentes procedían de sectores y ámbitos muy diversos. ¡Es una gran noticia! Sin embargo, sigue existiendo polarización en el discurso de la inversión de impacto: el marco de referencia de algunas personas se rige principalmente por los rendimientos financieros y las formas de operar que no son del todo «adecuadas para el propósito» cuando se trata del impacto. Otros sólo ven el lado del impacto, y no se centran lo suficiente en aprovechar los paradigmas predominantes del sistema financiero que podrían impulsar el camino del impacto. Ambos enfoques son importantes y, al fin y al cabo, necesitamos una variedad de actores inspirados para sacar más dinero por la puerta, sea cual sea su motivo. Pero el futuro del sector requiere más personas que puedan pensar de un modo híbrido, en el que los dos marcos de referencia estén realmente integrados y se refuercen mutuamente.
Durante más de 20 años, Root Capital ha estado a la vanguardia de la agregación de capital mixto para apoyar a las empresas agrícolas desatendidas. Por tanto, disponemos de abundantes pruebas tanto de impacto como financieras que utilizamos para fundamentar nuestras propias decisiones de inversión. A medida que la inversión de impacto se generaliza, estas pruebas tienen amplias lecciones y aplicabilidad incluso más allá del sector agrícola. Como profesionales, debemos compartir nuestras experiencias, para ayudarnos a pasar del diálogo bienintencionado a ejemplos aplicados que puedan reproducirse, perfeccionarse y ampliarse.
2. El clima está en primer plano, como debe ser.
Dada la magnitud y urgencia de la crisis climática, no es de extrañar que fuera el tema principal en casi todas las salas del Foro GIIN y SOCAP22. La enorme tarea que tenemos ante nosotros es pensar de forma dinámica qué mecanismos pueden canalizar de forma significativa la financiación climática hacia las comunidades y sectores más vulnerables. Afortunadamente, la agricultura también está recibiendo cada vez más atención como catalizador de la acción climática. Esto tiene sentido, dado que la agricultura es uno de los sectores originales en los que la inversión de impacto pudo ganar tracción y demostrar su eficacia. Es crucial que sigamos aprendiendo de lo que ha funcionado y de lo que no en el sector agrícola, y descubramos formas de reproducir los éxitos en otras áreas afectadas por el cambio climático (es decir: todo).
3. Tenemos que seguir rompiendo silos.
Aunque el crecimiento de la inversión de impacto -y de la diversidad de inversores- es bienvenido y necesario, el sector sigue adoleciendo de demasiados silos. Incluso las conversaciones y los paneles de los eventos suelen asignarse a un tema: clima O género, capital O medición del impacto. En realidad, todas estas «vías» se entrecruzan; debemos pensar y hablar sobre cómo están interconectadas. Ninguna de las áreas o agendas que motivan a los inversores de impacto existe en el vacío, e ignorar esta realidad hace que se tomen decisiones con poca visión de futuro. Por ejemplo, el entusiasmo de un inversor bienintencionado por ampliar un negocio cafetero para que los agricultores obtengan beneficios económicos y sociales podría ser el peor escenario posible para otro inversor bienintencionado al que le apasione mantener la biodiversidad y evitar la deforestación.
Sólo rompiendo los silos de objetivos temáticos de «impacto» podremos garantizar realmente que la inversión de impacto se compromete seriamente con las posibles externalidades negativas y adopta una perspectiva más holística de «no hacer daño». Y, por supuesto, los silos significan que no estamos maximizando el potencial de externalidades positivas. En Root Capital, por ejemplo, adoptamos un enfoque interseccional que integra el crédito y el desarrollo de capacidades y nos permite trabajar con nuestros clientes para poner a prueba enfoques de sostenibilidad empresarial que también aprovechen la resiliencia climática, el género y el desarrollo de talentos de próxima generación.
4. Ahora más que nunca se necesitan conocimientos prácticos y procesables.
A medida que la inversión de impacto ha pasado de la teoría a la práctica popular, aumenta la necesidad de ejemplos prácticos basados en datos, análisis y experiencias del mundo real. Tanto si tienen éxito como si no, estos casos prácticos ofrecen lecciones. Y lo que es más importante, también tenemos que dejar claro cómo los esfuerzos individuales (es decir, los presentados en las mesas redondas) se escalonan en temas más amplios y en perspectivas procesables. Por ejemplo, este año se cumplen 10 años de la Iniciativa de Mujeres en la Agricultura de Root Capital, que ha sido pionera en nuevas formas de invertir en las mujeres rurales a través de empresas agrícolas inclusivas en materia de género y dirigidas por mujeres. La semana que viene, nos complace compartir los resultados de un profundo análisis de datos que ofrece pruebas cuantificables de que invertir en las mujeres en la agricultura es bueno para ellas, para las comunidades, e inversores. ¡Permanece atento!